تقييم الأداء المالي لصناديق الاستثمارالمتداولة في البورصة في ظل تبني معايير الاستثمار المستدام دراسة مؤشر للاسواق الناشئة و المتقدمة

Abstract

هدفت هذه الدراسة إلى التحقق مما إذا كان الاستثمار المستدام (ESG) ينطوي على إمكانية إضافة قيمة مع استثمارات (ETFs)، بعبارة أخرى توسيع نطاق البحث عن الاستثمارات المستدامة إلى أداء صناديق الاستثمار المتداولة المستدامة ومعرفة كيفية أدائها مقارنة بنظيراتها غير المستدامة. ولتحقيق أهداف الدراسة تم اختيار عينة من صناديق ishares MSCI ACWI ETF يتم إدارتها بشكل سلبي تغطي الأسواق الناشئة والمتقدمة. وتم الحصول على البيانات مباشرة من منصة التداول Tracking Sight واستخدمنا المنهج الوصفي التحليلي الذي يتلاءم وطبيعة موضوع الدراسة. وبعد تحليل وتفسير البيانات المحصل عليها بواسطة برنامج الاقتصاد القياسيEviews13 والبرنامج الاحصائي Minitab19 توصلنا إلى نتائج عدة منها: أن أحد أهم استراتيجيات الاستثمار المستدام التي يتبناها صندوق iShares MSCI ACWI ETF هو تكامل (ESG)، والذي يتضمن مراعاة العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة عند اتخاذ قرارات الاستثمار. يساعد هذا النهج الصندوق ليس فقط على توليد عوائد مالية ولكن أيضا على إحداث تأثير إيجابي على المجتمع والبيئة أي المساهمة في عالم أكثر استدامة وعدالة، كما أظهرت نتائج الدراسة التطبيقية أن صناديق الاستثمار المتداولة ذات (ESG) تتفوق على صناديق الاستثمار المتداولة غير ذات (ESG) من حيث الأداء المالي سواء في الأسواق الناشئة أو المتقدمة. وقد أوصت الدراسة على ضرورة إجراء بحث وتحليل شامل لبيانات العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة للشركات ضمن المؤشر الذي تتبعه صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الناشئة، يساعد هذا في تحديد الشركات التي تلبي معايير معينة للبيئة والاجتماعية والحوكمة واستبعاد تلك التي لا تتوافق مع مبادئ (ESG).